Door de sterk toegenomen complexiteit van het vermogensbeheer voor pensioenfondsen is het voor pensioenfondsbestuurders steeds lastiger het complete speelveld te overzien en te besluiten over alle strategieën en producten. Hierbij kan bijvoorbeeld worden gedacht aan de problematiek van rente- en inflatie matching en de toegenomen hoeveelheid alternatieve beleggingsproducten. De invloed van beslissingen op het gebied van matching is groot. Een afdekbeslissing kan immers 10 tot 20 procentpunten dekkingsgraadverschil maken. De verantwoordelijkheid van de bestuurder is door druk van de toezichthouder, politiek en maatschappij ondertussen veel groter geworden. Verder kan de bestuurder door de scheiding van verantwoordelijkheden niet meer, als vroeger, blind varen op het advies van zijn uitvoerder. Begrijpelijkerwijs heeft die uitvoerder door de splitsing van fonds en uitvoering namelijk ook andere en eigen belangen gekregen.
In het najaar van 2007 is daarom met vertegenwoordigers van de pensioensector gekeken hoe pensioenfondsbesturen kunnen worden ondersteund bij het nemen van beslissingen op het gebied van vermogensbeheer. Hierop voortbordurend is door ORTEC de Investment Guide ontwikkeld.
Het volledige concept van de Investment Guide omvat:
- een jaarlijkse ALM studie, waarvan één keer per drie jaar een zeer uitgebreide studie;
- opstellen van jaarlijks strategisch beleggingsplan, inclusief mandaat voor de uitvoerder(s)/fiduciair manager en normportefeuille;
- tussentijdse monitoring en beoordeling van de uitvoerder / fiduciair manager inclusief performance-analyse;
- risico monitor;
- kennisniveau van bestuurders op peil brengen en/of houden, vooral via studiedagen;
- ORTEC in een permanente rol van sparring partner voor het bestuur of bestuursbureau op het gebied van vermogensbeheer .
Basisgedachte van de Investment Guide is dat het bestuur volledig kan doorgronden waarover ze besluiten neemt. De zorgplicht wordt zeer serieus genomen en er worden geen strategieën geïmplementeerd die het bestuur niet volledig kan uitleggen of verantwoorden naar haar deelnemers. Belangrijk is dat de taal van de vermogensbeheerwereld wordt vertaald naar de belevingswereld van alle bestuurders.
De kern van de Investment Guide is dat het bestuur optimaal ondersteund wordt in het vaststellen en monitoren van de ALM- en beleggingsstrategie en het hiermee samenhangende vermogensbeheer. Het pensioenfondsbestuur moet volledig helder hebben waar zij over besluit, zodat zij ‘in control’ kan blijven. De onafhankelijke positie van ORTEC en onze brede kennis, technologie en ervaring staan hier borg voor. In dit kader bewaakt de Investment Guide ook dat de strategie stoelt op een bij het fonds passend lange termijn beleid.
ORTEC neemt met haar Investment Guide in het veld van Pension Fund Governance een onafhankelijke plaats in, waarbij we als samenwerkingspartner dicht bij het bestuur en het bestuursbureau staan De uitgangspunten en wensen van het bestuur en fonds worden vertaald naar de uitvoerder / fiduciair manager en vice versa. ORTEC onderneemt zelf geen operationele activiteiten op het gebied van het vermogensbeheer, zoals het verrichten van searches naar vermogensbeheerders.