PRISMA is ontworpen met als doel het risicobeheer op de tactische niveaus van het beleggingsproces te ondersteunen. Onder risicobeheer verstaan wij enerzijds het optimaal alloceren van het beschikbare risicobudget en anderzijds het bewaken van de gestelde limieten.
PRISMA heeft de volgende kernfunctionaliteit:
- Risicoanalyse wordt gebaseerd op scenario's van risicofactoren. Scenario's zijn mogelijke ontwikkelingen, die alle even waarschijnlijk zijn.
- De risicofactoren zijn dagelijkse of wekelijkse indexrendementen, valutarendementen, relatieve renteveranderingen en actief risico.
- De scenario's worden geconstrueerd door middel van historische simulatie ('bootstrapping'), waarbij de eerste twee momenten van de kansverdelingen zijn geparametriseerd.
- De scenario's van de risicofactoren worden toegepast op de feitelijke posities van beleggingsportefeuilles en -fondsen en op de verwachte verplichtingenkasstroom.
- Het systeem is geparametriseerd, wat wil zeggen dat gebruikers risico- en rendementsaannames en toestandsafhankelijke strategieën kunnen toetsen met behulp van zogenoemde varianten.
- Varianten leggen regels vast over rebalancing, beleggingsmix, renteafdekking, en afdekking van vreemde valuta.
- De regels worden toegepast op maandbasis.
- Scenarioprojecties van de relevante grootheden ontstaan uit combinatie van scenario's van risicofactoren en varianten.
- Risicomaatstaven worden afgeleid van de frequentieverdelingen van de scenario's.
- De gebruiker kan een kritische waarde opgeven voor onder-/overschrijdingskansen en niveaus die in de rapportages terugkomen.
- Officiële risicorapportages worden gebaseerd op defaultvarianten die alleen door de risicomanager onderhouden kunnen worden.
- Wijzigingen die de gebruiker in datavarianten aanbrengt, worden bijgehouden in een mutatieadministratie.
- De gebruiker wordt in staat gesteld op adequate wijze de benodigde inputdata te beheren.
- Het systeem bevat een optimalisatiemodule waarmee met een 'mean-variance approach' op basis van de gesimuleerde dekkingsgraadscenario's, efficiënte portefeuilles kunnen worden berekend.