Met de introductie van fiduciair management worden vermogensbeheerders gedwongen om meer en meer diensten aan te bieden aan hun institutionele klanten. Een van deze diensten is Asset Liability Management.
Tijdens de ALM-studie is het de bedoeling dat de strategische asset-allocatie zo wordt bepaald dat rekening wordt gehouden met de toekomstige ontwikkeling van de verplichtingen. Hierbij moet rekening worden gehouden met een groot aantal onzekere externe factoren.
Met de oplossingen en de expertise van ORTEC op het gebied van Asset Liability Management biedt ORTEC ondersteuning in het bepalen van een optimale strategie in de dynamische en complexe omgeving waarmee de institutionele klanten te maken hebben. Onze ALM-software biedt klanten inzicht in de belangrijkste risicofactoren en de invloed die deze factoren hebben op de korte en lange termijn. Het is hierbij niet alleen mogelijk om de impact voor de institutionele klant te bepalen, ook de impact op de sponsor en de deelnemers (in het geval van een pensioenfonds) kan worden bepaald.
Het ALM-project bestaat daarmee voornamelijk uit een zeer solide risicoanalyse. Los van dat biedt ALM uiteraard de mogelijkheid voor de bepaling van een integraal beleid met betrekking tot de beleggingen en de verplichtingen. Met betrekking tot het beleggingsbeleid zijn de volgende componenten inbegrepen:
- strategische asset-allocatie (statisch en dynamisch);
- valutabeleid en region-allocatie;
- durationbeleid van de vastrentende portefeuille;
- de impact van derivaten (swaps, swaptions en aandelenderivaten);
- alternatieve investeringsklassen (onder andere hedge funds, private equity en commodities).